财经研究

2010, v.36;No.339(02) 4-14

[打印本页] [关闭]
本期目录(Current Issue) | 过刊浏览(Past Issue) | 高级检索(Advanced Search)

汇率非线性因素在部分亚洲货币汇率中的特征——检验购买力平价论的新方法
Nonlinear Characteristics of Real Exchange Rates of Some Asian Currencies:A New Way to Put the Theory of Purchasing Power Parity to the Proof

丁剑平;谌卫学;

摘要(Abstract):

当真实汇率运动实际上是非线性过程,而假设它为线性时,那么检验购买力评价理论的标准单位根检验通常是低效力的。文章运用带有单位根的门限自回归模型模拟了包括中国在内的6个亚洲主要新兴市场国家货币兑美元的真实汇率,发现它们都具有较强的非线性,说明了传统的线性方法不再具备模拟真实汇率的能力,且除人民币以外的其他5种货币的真实汇率都表现出了平稳非线性特征,在异动时期具有均值回归的趋势。周期性的金融危机是导致中国以外的其他5个国家货币的真实汇率出现异动的主要因素。人民币真实汇率的非线性行为则表现出了与其他国家不同的特点,导致它出现异动的主要因素为人民币对内和对外价格的相互背离,人民币真实汇率没有表现出向均值调整的趋势,甚至在异动时期呈现了向均值偏离的趋势。

关键词(KeyWords): 购买力平价;非线性;平稳性;门限自回归模型

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家社科基金(07BJY155);; 国家社会科学基金重大项目(08Q2D036);; 上海财经大学研究生创新基金(CXJJ-2008-319)的资助

作者(Author): 丁剑平;谌卫学;

Email:

DOI:

参考文献(References):

扩展功能
本文信息
服务与反馈
本文关键词相关文章
本文作者相关文章
中国知网
分享